“比特幣狂飆”背后的美國金融生態(tài)與風(fēng)險

新華社記者 宿亮

比特幣價格5日首次突破10萬美元，成為加密貨幣發(fā)展史上的重要節(jié)點。最近一個月以來，受美國共和黨籍當選總統(tǒng)唐納德·特朗普公開表態(tài)和“親比特幣”提名影響，比特幣再度走出狂飆行情，漲幅超過40%，備受全球資本市場關(guān)注。

比特幣狂飆，一定程度體現(xiàn)美國下一政治周期政策走向，關(guān)乎監(jiān)管與資本的長期博弈，關(guān)乎美國經(jīng)濟是否持續(xù)“脫實向虛”。究竟是放松監(jiān)管加入資本狂歡，還是改善治理發(fā)展普惠金融，看似簡單的抉擇背后蘊藏著深遠的影響。

投射在政治上的影子

“我不喜歡比特幣或其他加密貨幣。它們不是貨幣。這些東西的價值虛無縹緲，極不穩(wěn)定。不受監(jiān)管的加密貨幣助長非法活動滋生，比如毒品交易或其他犯罪活動?！?/p>

“我正在制訂計劃，確保美國成為全球的加密貨幣之都和世界的比特幣超級大國?！?/p>

兩種截然不同的表態(tài)，均來自特朗普。前一表態(tài)來自他2019年發(fā)表在社交媒體上的言論，后一表態(tài)來自他今年在田納西州參加比特幣大會時的演講。當下的比特幣狂飆正受到市場對特朗普放松加密貨幣監(jiān)管的預(yù)期所推動。

時隔5年，特朗普對加密貨幣的態(tài)度為何發(fā)生如此變化？有觀察人士認為，這反映美國從事或支持比特幣等加密貨幣交易的機構(gòu)和資本政治影響力正在提升。

在今年7月舉行的比特幣大會上，特朗普曾表示，他是美國歷史上首位接受比特幣和加密貨幣捐款的主要政黨候選人，主張美國建立“國家戰(zhàn)略比特幣儲備”。特朗普勝選后擬提名的多名內(nèi)閣成員都是比特幣“擁躉”，特別是最新提名加密貨幣支持者保羅·阿特金斯擔任監(jiān)管機構(gòu)美國證券交易委員會主席，直接“引爆”比特幣行情。

這從側(cè)面顯示，持有或從事比特幣和加密貨幣交易的機構(gòu)正在美國政治中發(fā)揮重要作用。事實上，成員由大型加密貨幣行業(yè)機構(gòu)組成的政治行動委員會已旗幟鮮明地出資，幫助支持加密貨幣的候選人競選國會議員。

政治行動委員會是利益集團在美國各級選舉中籌款并支持特定候選人的機構(gòu)。多家美國媒體報道，加密貨幣行業(yè)政治行動委員會“公平對待”組織雖成立只有兩年左右，其籌款規(guī)模卻已超過其他行業(yè)性利益集團組成的政治行動委員會，政治影響力越來越大。

美國選舉生態(tài)變化是社會經(jīng)濟投射在政治上的影子。皮尤研究中心報告顯示，17%的美國受訪者曾投資、交易或使用過比特幣或其他加密貨幣，這一比例在高收入群體中為23%，在30歲以下的成年人中為41%。有分析人士表示，潛在選民基礎(chǔ)的擴大讓美國政治勢力更愿意對比特幣采取不反對、迎合或支持的態(tài)度。

無可奈何的選擇

“它既昂貴又緩慢，不是一種可行的交易媒介。比特幣已成為一種純粹的投機性金融資產(chǎn)?！闭劦绞褂帽忍貛诺捏w驗，美國康奈爾大學(xué)經(jīng)濟學(xué)家、布魯金斯學(xué)會研究員埃斯瓦爾·普拉薩德這樣說。

這位經(jīng)濟學(xué)家曾嘗試用比特幣買咖啡，但比特幣驗證流程還沒結(jié)束，咖啡就已經(jīng)涼了。

普拉薩德表示，盡管不同加密貨幣體驗可能不同，但基于區(qū)塊鏈技術(shù)的比特幣等加密貨幣都存在著價值不穩(wěn)定的問題，不是進行交易的理想媒介。

皮尤研究中心調(diào)查顯示，美國人對于比特幣態(tài)度矛盾。盡管參與加密貨幣投資、交易的美國人比例不低，但大多數(shù)人對加密貨幣安全性和可靠性“完全不信任”或“不太信任”；只有5%的人表示“非常信任”。

為什么不信任比特幣還去嘗試？這體現(xiàn)了美國金融體系下投資者的貪婪和無知。

一方面，比特幣等加密貨幣最大特點是波動性強，容易受大資本控制。由于缺乏流動性和使用價值，比特幣極易受市場情緒、監(jiān)管調(diào)整、黑客攻擊、莊家操盤等影響，經(jīng)常暴漲暴跌。大資本和機構(gòu)更容易在監(jiān)管松懈環(huán)境下憑借加密貨幣收割散戶“韭菜”，牟取暴利。正因如此，不少大資本頻頻使用“美國政府限制創(chuàng)新”“比特幣造富神話”等輿論造勢。

另一方面，美國聯(lián)邦政府近年來持續(xù)向市場“撒錢”，推高通貨膨脹，降低普通美國人錢包的實際購買力，迫使人們尋找財富保值的方法。由于傳統(tǒng)投資理財渠道獲取資本增值的機會越來越低，更多美國人不得不嘗試轉(zhuǎn)向并不熟悉的“金融創(chuàng)新”。

美利堅大學(xué)華盛頓法學(xué)院教授希拉里·艾倫在為國際貨幣基金組織網(wǎng)站撰寫的文章中說，比特幣熱度持續(xù)升高，并非使用方便或投資潛力巨大，而是因為美國金融體系存在弊病，在服務(wù)普通金融消費者的過程中表現(xiàn)很糟糕，特別是缺乏普惠金融產(chǎn)品和有力的金融監(jiān)管。

持續(xù)累積的風(fēng)險

歷史一次次證明，貪婪的資本和盲目的投資者同時出現(xiàn)時，往往導(dǎo)致巨大金融騙局，給普通人帶來致命傷害。美國聯(lián)邦調(diào)查局公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年涉及加密貨幣的詐騙活動給美國人造成的損失超過56億美元，同比增加45%。

美國非營利組織改善市場協(xié)會長期以來呼吁政府關(guān)注比特幣等加密貨幣帶來的風(fēng)險。該組織首席執(zhí)行官丹尼斯·凱萊赫表示，比特幣飆漲可能會引發(fā)普通投資者盲目跟風(fēng)投資，最終成為金融騙局的受害者。

凱萊赫說，通過加密貨幣賺到錢的億萬富豪，往往經(jīng)歷了“賭博式的投機”，其中還不乏有人利用加密貨幣從事洗錢等犯罪活動。“（他們賺的）錢都來自那些認為比特幣是新型金融產(chǎn)品的投資者，但實際上他們被這種投機工具騙了?！?/p>

研究顯示，美國金融資本市場早已脫離了幫助實體經(jīng)濟融通資金的初心，服務(wù)于大資本和富人的利益。數(shù)據(jù)顯示，美國勞動收入的基尼系數(shù)是0.5，而財富基尼系數(shù)高達0.8。這意味著資本市場存在富人“錢能生錢”的馬太效應(yīng)，其金融市場服務(wù)于大資本的利益，不僅不能幫助中小企業(yè)獲得發(fā)展所需資金，還助長了貧富分化。

艾倫認為，美國政策制定者如果繼續(xù)放松監(jiān)管，推動比特幣一次又一次“狂飆”，不僅不能改善金融治理體系，反而會加重美國經(jīng)濟金融化、空心化的沉疴宿疾，不僅普通投資者可能受到傷害，而且資金難以流向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)，因此加劇美國實體經(jīng)濟“梗阻”。

不少分析人士表示，作為世界第一大經(jīng)濟體和全球金融活動主要參與方，美國政府如果不能以負責任的態(tài)度對待金融監(jiān)管，不僅會傷害美國投資者，更會給世界經(jīng)濟造成重大負面影響。