人力資源社會保障部等五部門日前聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，對于個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理和運(yùn)作流程等多個方面作出明確規(guī)定。同日，銀保監(jiān)會也發(fā)布了《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《暫行辦法》）。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，《暫行辦法》內(nèi)容詳細(xì)，既有制度安排又具有可操作性，或?qū)⒊蔀閭€人養(yǎng)老金領(lǐng)域第一個規(guī)范性文件，將在規(guī)范個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展、完善第三支柱養(yǎng)老保險等方面發(fā)揮積極作用。
個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)
實(shí)行“一人一戶”
個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行和理財(cái)公司按照國家有關(guān)規(guī)定開展的，市場化運(yùn)營、政府提供政策支持，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險補(bǔ)充功能的業(yè)務(wù)。
“《暫行辦法》是《個人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》的具體落實(shí)和細(xì)化，辦法明確商業(yè)銀行、相關(guān)平臺功能和監(jiān)管主體，對相關(guān)業(yè)務(wù)開展提出具體要求，這為未來業(yè)務(wù)的開展指明了方向?！?光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示。
其中，個人養(yǎng)老金資金賬戶是個人養(yǎng)老金制度的關(guān)鍵，能夠直觀體現(xiàn)個人權(quán)益，方便職工個人操作，完整記錄信息，將促進(jìn)多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系健康發(fā)展。
如何辦理個人養(yǎng)老金資金賬戶？根據(jù)規(guī)定，參加人參加個人養(yǎng)老金制度，首先要開立個人養(yǎng)老金賬戶。由參加人通過國家社會保險公共服務(wù)平臺，在個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺開立，用于記載參加人全流程信息，作為參加個人養(yǎng)老金制度、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。開立個人養(yǎng)老金賬戶以后，還需要在符合規(guī)定的商業(yè)銀行開立資金賬戶。
值得注意的是，這兩個賬戶都具有唯一性，且互相對應(yīng)。其中，通過商業(yè)銀行渠道，可以一次性開立這兩個賬戶。參加人只能選擇一家符合條件的商業(yè)銀行確定一個資金賬戶，商業(yè)銀行只能為同一參加人開立一個資金賬戶。
個人購買
可享諸多優(yōu)惠
養(yǎng)老金產(chǎn)品是個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)落地的關(guān)鍵?！稌盒修k法》明確，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品是指符合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的金融產(chǎn)品。包括個人養(yǎng)老儲蓄、個人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品、個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品、個人養(yǎng)老金公募基金產(chǎn)品等。
不同產(chǎn)品差別較大，適用人群和特點(diǎn)各不一樣?？傮w來看，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品可以分為三類，一是保障類，主要是商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品；二是儲蓄類，主要是養(yǎng)老專項(xiàng)儲蓄等，重在保值；三是投資類，包括理財(cái)產(chǎn)品和公募基金。
除了通過投資不同產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的保值增值外，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》規(guī)定，個人購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品最直接的好處是能夠享受稅收優(yōu)惠。
財(cái)政部、稅務(wù)總局11月4日發(fā)布的《關(guān)于個人養(yǎng)老金有關(guān)個人所得稅政策的公告》顯示，自2022年1月1日起，對個人養(yǎng)老金實(shí)施遞延納稅優(yōu)惠政策。在繳費(fèi)環(huán)節(jié)，個人向個人養(yǎng)老金資金賬戶的繳費(fèi)，按照12000元/年的限額標(biāo)準(zhǔn)，在綜合所得或經(jīng)營所得中據(jù)實(shí)扣除。
此外，購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品還可減免相關(guān)費(fèi)率及手續(xù)費(fèi)。其中包括，商業(yè)銀行對資金賬戶免收年費(fèi)、賬戶管理費(fèi)、短信費(fèi)、轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)；個人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)應(yīng)在商業(yè)可持續(xù)基礎(chǔ)上，對個人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi)和托管費(fèi)設(shè)置優(yōu)惠的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，豁免認(rèn)（申）購費(fèi)等銷售費(fèi)用。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，財(cái)政及金融管理部門可在財(cái)政稅收、產(chǎn)品準(zhǔn)入等方面采取更多的支持政策，比如將養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老保險、養(yǎng)老基金等納入稅收遞延賬戶并降低整體稅率，以此鼓勵更多的人通過選擇養(yǎng)老金融產(chǎn)品來更好地滿足養(yǎng)老需求。
前景廣闊
市場期待試點(diǎn)落地
當(dāng)前，我國多層次養(yǎng)老保障體系存在發(fā)展不充分不均衡的問題，主要體現(xiàn)在：對第一支柱基本養(yǎng)老保險依賴程度較高，呈現(xiàn)“一支獨(dú)大”的結(jié)構(gòu)特征；第二支柱企業(yè)（職業(yè)）年金發(fā)展緩慢；以個人養(yǎng)老儲蓄投資形成的第三支柱尚在初步探索過程中，未建立起完善的制度安排。在此背景下，個人養(yǎng)老金制度出臺可謂正當(dāng)其時。
個人養(yǎng)老金資金賬戶制度將給商業(yè)銀行帶來新的發(fā)展機(jī)遇。“短期內(nèi)以銀行理財(cái)子公司等為代表的產(chǎn)品收益穩(wěn)定、綜合風(fēng)險較低的資管機(jī)構(gòu)，有望在個人養(yǎng)老金賬戶試點(diǎn)初期獲取更大的市場份額與增量資金，搶占市場先機(jī)?！惫獯笞C券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，銀行理財(cái)能夠通過自身豐富的客戶資源和信用優(yōu)勢，獲取較大的市場份額，在目前個人投資者投資風(fēng)格偏向保守的情況下，有望吸收更多資金。
據(jù)王一峰測算，參加人每年繳納個人養(yǎng)老金額度上限為12000元，假設(shè)全國約6510萬納稅人在稅優(yōu)激勵下全額參與其中，則每年第三支柱規(guī)?？蛇_(dá)0.78萬億元，以此速率累積到2030年，總規(guī)模可達(dá)6.25萬億元，未來若能加大稅收優(yōu)惠力度，將進(jìn)一步促進(jìn)第三支柱發(fā)展。
近期，多家頭部券商已通過首輪個人養(yǎng)老金行業(yè)平臺對接驗(yàn)收測試，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（中國結(jié)算）近日向券商反饋了測試結(jié)果。國有大行已開始小范圍內(nèi)測首批個人養(yǎng)老金賬戶，保險公司、基金公司等也在積極準(zhǔn)備相應(yīng)產(chǎn)品及流程。
董希淼表示，商業(yè)銀行、理財(cái)公司應(yīng)著眼于養(yǎng)老市場長遠(yuǎn)發(fā)展，努力抓住資管、存款、托管等直接業(yè)務(wù)機(jī)會，挖掘賬戶、發(fā)卡、結(jié)算等間接業(yè)務(wù)機(jī)會。從組織架構(gòu)看，有條件的銀行可設(shè)立養(yǎng)老金融事業(yè)部或?qū)ｉT組建養(yǎng)老金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)，如設(shè)立養(yǎng)老金管理公司，以增強(qiáng)養(yǎng)老領(lǐng)域金融服務(wù)能力。除商業(yè)銀行、理財(cái)公司外，保險公司、基金公司等也應(yīng)積極探索個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。
王一峰表示，長期來看個人養(yǎng)老金賬戶制趨于成熟后，產(chǎn)品開發(fā)與投資能力將成為核心競爭力。未來投資限制逐步放開后，隨著投資者投資需求趨向多元化，權(quán)益類產(chǎn)品有望成為個人養(yǎng)老金主要投向。各資管機(jī)構(gòu)應(yīng)聚焦于多元化產(chǎn)品開發(fā)，以精準(zhǔn)滿足投資者需求，提升服務(wù)水平，同時加強(qiáng)投資端建設(shè)，用優(yōu)異業(yè)績吸引更多增量資金，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。(記者 向家瑩)
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