堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好——2018年～2019年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與展望

作者：張立群（國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部研究員）

2018年我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有變、變中有憂，下行壓力加大。2018年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議直面當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題和嚴(yán)峻復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)，全面分析，科學(xué)研判，做出了周密安排和部署。以穩(wěn)中求進(jìn)應(yīng)對(duì)穩(wěn)中有變，提出宏觀、結(jié)構(gòu)、社會(huì)三方面的政策，堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，并做出七個(gè)方面重點(diǎn)工作安排。這些為2019年經(jīng)濟(jì)工作指明了方向，將推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)中向好。

一、2018年我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有變、變中有憂，下行壓力加大

2018年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速呈持續(xù)下降態(tài)勢(shì)，4個(gè)季度GDP增長(zhǎng)率依次為6.8%、6.7%、6.5%、6.4%。第3季度增長(zhǎng)率已低于保持了12個(gè)季度的運(yùn)行區(qū)間（6.7%～6.9%）。9月規(guī)模以上工業(yè)增加值為5.8%，較8月降低0.3個(gè)百分點(diǎn)，自2016年3月份以來(lái)，首次落到6%以下；10月、11月增長(zhǎng)率分別為5.9%和5.4%，增速進(jìn)一步下降。

更值得注意的是，消費(fèi)需求增速持續(xù)下降。2018年11月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)8.1%，為2003年6月以來(lái)的最低增速；受居民收入增速持續(xù)下降、居民部門杠桿率較快提高、財(cái)富效應(yīng)減弱等因素影響，居民消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿下降傾向開始顯現(xiàn)，消費(fèi)需求下行態(tài)勢(shì)較為明顯。

投資方面，房地產(chǎn)投資下行壓力加大，房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)信心不足，開發(fā)建設(shè)活動(dòng)趨于收縮；基礎(chǔ)設(shè)施投資增速下滑。2018年7月31日中央政治局會(huì)議后，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)措施效果顯現(xiàn)，10月以后增速低位企穩(wěn)，但考慮到地方政府融資能力不足等問(wèn)題影響，進(jìn)一步回升的能力偏弱。民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)面臨的困難較多，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)信心不足，投資意愿和能力也不足。在內(nèi)需增長(zhǎng)能力不足的同時(shí)，出口增速也開始下降。

綜合研判，受國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求增速走低的影響，經(jīng)濟(jì)增速呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢(shì)，給就業(yè)和基本民生帶來(lái)較為明顯的影響。

二、我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面向好，有利條件較多

我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速連續(xù)6年回落，于2017年企穩(wěn)。其背景是影響經(jīng)濟(jì)下行的國(guó)際金融危機(jī)、國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)化積累的問(wèn)題等出現(xiàn)改善，我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面轉(zhuǎn)好。

1.世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)趨于明朗，出口形勢(shì)明顯好轉(zhuǎn)

經(jīng)過(guò)近10年持續(xù)努力，世界經(jīng)濟(jì)基本擺脫了2008年國(guó)際金融危機(jī)的困擾，生產(chǎn)、就業(yè)、收入、市場(chǎng)等全面恢復(fù)。受其支持，2017年我國(guó)出口結(jié)束了連續(xù)6年的大幅下滑，對(duì)國(guó)內(nèi)外向型企業(yè)增加銷售和生產(chǎn)，形成有力支持。2018年前11個(gè)月出口（美元）同比增長(zhǎng)11.8%。

雖然中美貿(mào)易摩擦對(duì)外貿(mào)出口的潛在影響仍需關(guān)注，但要看到，世界各國(guó)經(jīng)過(guò)近10年努力所形成的世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)不會(huì)被改變，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)對(duì)國(guó)際貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)全球化的支持不會(huì)改變。綜合分析，預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)出口增速不會(huì)持續(xù)大幅度下滑，也不會(huì)陷入負(fù)增長(zhǎng)。

2.城鎮(zhèn)化取得積極進(jìn)展，投資內(nèi)生動(dòng)力增強(qiáng)

近年來(lái)，我國(guó)城鎮(zhèn)化正在發(fā)生一系列積極變化。其一是城鎮(zhèn)化進(jìn)程的領(lǐng)軍城市已從一線城市日益擴(kuò)展到多個(gè)二線城市。隨著一批二線城市基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)水平持續(xù)提高，市場(chǎng)環(huán)境改善，其產(chǎn)城融合度（產(chǎn)城融合是指產(chǎn)業(yè)與城市融合發(fā)展）明顯提高，帶動(dòng)了城市人氣度加快提高。其二是新型城鎮(zhèn)化積極推進(jìn)。城市群的規(guī)劃建設(shè)帶動(dòng)了大中小城市一體化發(fā)展，加快了中小城市基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)補(bǔ)短板的工作。這些都有效地?cái)U(kuò)大了城市發(fā)展空間，帶動(dòng)了房地產(chǎn)投資的活躍。受房地產(chǎn)投資趨于活躍的影響，大宗商品市場(chǎng)銷售形勢(shì)明顯好轉(zhuǎn)，工業(yè)產(chǎn)能利用率提高，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，效益改善。這必然帶動(dòng)制造業(yè)投資、民間投資逐步回暖。

當(dāng)前我國(guó)城鎮(zhèn)化正在邁上科學(xué)規(guī)劃、系統(tǒng)建設(shè)、整體推進(jìn)的新階段，我國(guó)城鎮(zhèn)化率和城鎮(zhèn)化水平還有巨大提升空間。新型城鎮(zhèn)化與產(chǎn)業(yè)升級(jí)推動(dòng)的新型工業(yè)化的良性互動(dòng)，將為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展開拓廣闊市場(chǎng)空間和巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

3.多項(xiàng)因素支撐國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)持續(xù)活躍

2010年后，出口、投資增速持續(xù)大幅下滑，但消費(fèi)增速相對(duì)平穩(wěn)。當(dāng)前出現(xiàn)的消費(fèi)增速下降值得高度重視，但應(yīng)看到，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)具有長(zhǎng)期的高成長(zhǎng)性。其一源自我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以改善民生為根本目標(biāo)的特征。十幾億人民群眾對(duì)美好生活的不懈追求以及為此在社會(huì)生產(chǎn)、建設(shè)方面持之以恒的艱巨努力，推動(dòng)了我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)持續(xù)快速擴(kuò)大，也支持了工業(yè)、服務(wù)業(yè)和城鄉(xiāng)建設(shè)的蓬勃發(fā)展，形成相互促進(jìn)的良性循環(huán)。其二是由于國(guó)內(nèi)各類消費(fèi)品、與生活消費(fèi)相關(guān)的服務(wù)供給日益充裕，水平和質(zhì)量不斷提高，種類和技術(shù)創(chuàng)新日益豐富，對(duì)消費(fèi)需求形成了不斷加強(qiáng)的推動(dòng)。其三是由于我國(guó)政府確?；久裆呐Α＿@些年來(lái)政府在保就業(yè)、精準(zhǔn)脫貧、幫扶困難群體、穩(wěn)定居民收入等方面做了大量工作，取得顯著成效。綜上，國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)持續(xù)活躍具有深厚的國(guó)情和發(fā)展模式特點(diǎn)支持，其持續(xù)保持的前景明朗。

4.我國(guó)生產(chǎn)要素供給充裕

從2012年開始，勞動(dòng)年齡（16歲～59歲）人口呈逐年減少的趨勢(shì)。一些專家據(jù)此提出我國(guó)人口紅利消失，勞動(dòng)力資源供給出現(xiàn)不足。事實(shí)上，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，我國(guó)勞動(dòng)年齡人口仍將保持在9億人以上。數(shù)據(jù)表明，我國(guó)勞動(dòng)年齡人口存量巨大，雖然總量開始減少，但對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然可以提供充裕的人力、人才資源支持?？陀^分析，實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，需要更高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。從資金方面看，當(dāng)前我國(guó)國(guó)民總儲(chǔ)蓄水平進(jìn)一步提高，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金條件改善。從技術(shù)方面看，近年來(lái)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈，企業(yè)技術(shù)進(jìn)步步伐明顯加快。

5.供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革綜合成效不斷顯現(xiàn)，供給對(duì)需求的動(dòng)態(tài)適應(yīng)能力明顯提高

在長(zhǎng)期的高速增長(zhǎng)之后，我國(guó)市場(chǎng)供給的數(shù)量保障能力大幅度提高；相對(duì)于市場(chǎng)需求增長(zhǎng)轉(zhuǎn)穩(wěn)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)從普遍短缺轉(zhuǎn)為一定程度的過(guò)剩。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)型的“倒逼”作用加強(qiáng)，對(duì)企業(yè)和產(chǎn)能的優(yōu)勝劣汰力度加大。市場(chǎng)調(diào)節(jié)程度較高的大量中小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)優(yōu)勝劣汰、轉(zhuǎn)型升級(jí)活動(dòng)啟動(dòng)早，效果也比較明顯。同時(shí)，政府通過(guò)去產(chǎn)能、去杠桿等多項(xiàng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革工作，積極推動(dòng)大型企業(yè)、國(guó)有企業(yè)兼并重組、轉(zhuǎn)型升級(jí)；著力深化基礎(chǔ)性關(guān)鍵領(lǐng)域改革，圍繞產(chǎn)權(quán)制度和要素市場(chǎng)化配置機(jī)制，著力補(bǔ)齊制約市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)作用的制度短板，目前已取得積極效果。新動(dòng)能明顯增強(qiáng)，航空航天、人工智能、深海探測(cè)、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域涌現(xiàn)出一批重大科技成果，新產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品蓬勃發(fā)展。低水平產(chǎn)能加快退出，行業(yè)發(fā)展環(huán)境持續(xù)好轉(zhuǎn)；企業(yè)加快從數(shù)量擴(kuò)張型效益轉(zhuǎn)向質(zhì)量和創(chuàng)新型效益，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)量擴(kuò)張的自律能力增強(qiáng)，提質(zhì)增效、創(chuàng)新發(fā)展活動(dòng)增加。這些都促進(jìn)了企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，促進(jìn)了企業(yè)效益改善。

綜上，我國(guó)經(jīng)濟(jì)具備克服當(dāng)前困難，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。

中央提出“八字方針”深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

三、堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好

2018年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出：我國(guó)發(fā)展仍處于并將長(zhǎng)期處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。要善于化危為機(jī)、轉(zhuǎn)危為安，緊扣重要戰(zhàn)略機(jī)遇新內(nèi)涵，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，提升科技創(chuàng)新能力，深化改革開放，加快綠色發(fā)展，參與全球經(jīng)濟(jì)治理體系變革，變壓力為加快推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的動(dòng)力。

會(huì)議提出要繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，針對(duì)形勢(shì)和任務(wù)的變化，在“穩(wěn)”和“進(jìn)”兩個(gè)方面明確了一系列新方略。會(huì)議強(qiáng)調(diào)要?jiǎng)?chuàng)新和完善宏觀調(diào)控，確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，進(jìn)一步完善和落實(shí)好穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期諸方面工作，提出宏觀、結(jié)構(gòu)、社會(huì)等三大政策。同時(shí)，要以更大的努力在“進(jìn)”的方面下功夫。必須堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線不動(dòng)搖，更多采取改革的辦法，更多運(yùn)用市場(chǎng)化、法治化手段，在“鞏固、增強(qiáng)、提升、暢通”八個(gè)字上下功夫。

推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，重點(diǎn)要在經(jīng)濟(jì)體制改革上著力，重點(diǎn)在產(chǎn)權(quán)制度和要素市場(chǎng)化配置機(jī)制的完善上著力。從基本經(jīng)濟(jì)制度和市場(chǎng)體系完善方面，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展奠定制度基礎(chǔ)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)的良性引導(dǎo)下使我國(guó)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量效益、綠色清潔的發(fā)展特點(diǎn)日益明顯。

按照穩(wěn)中求進(jìn)的總體部署，2019年要在推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、促進(jìn)形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、扎實(shí)推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、加快經(jīng)濟(jì)體制改革、推動(dòng)全方位對(duì)外開放、加強(qiáng)保障和改善民生等七個(gè)方面把各項(xiàng)工作做實(shí)做細(xì)?；谖覈?guó)經(jīng)濟(jì)基本面好轉(zhuǎn)，基于中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議全面的安排部署，可以預(yù)判，2019年我國(guó)經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)低開穩(wěn)走、逐步回升的態(tài)勢(shì)。全年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平將略高于上年。經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)將不斷展現(xiàn)出來(lái)。